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교보증권에서 5일 엘앤에프(066970)에 대해 "3Q24 Review 출하량, 판매가격 하락"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.
◆ Report briefing
교보증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "3Q24 실적은 매출액 3,516억원(YoY-72.0% QoQ-36.6%), 영업이익 -724억원(YoY적전, QoQ적지)로 동사 추정치(매출액 3,836억원, 영업이익 -629억원)에는 하회하였으나 컨센서스 영업이익 -705억원에는 대체적으로 부합하는 실적을 발표. 실적부진의 주 원인은 판매가격과 출하량 하락. 특히 NCM523 제품의 출하량은 QoQ -57% 하락하였는데 ESS 및 유럽향 EV 출하량 회복지연에 따라 매출액이 감소하였으며 신제품 출시전 대기수요에 따라 NCMA90 출하량 감소. 적자가 지속되는 가운데 NCM523 제품의 원가절감활동 및 비용통제에 따라 영업이익 개선"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "4Q24까지 예상보다 적자폭이 더욱 확대되는 것은 아쉬우나 성공적인 4680 제품향 공급 개시와 1Q25 2170의 출하에 따라 점진적인 물량회복이 기대되며 영업적자의 원인이었던 재고평가손실 반영은 연내 최대한 반영됨에 따라 손익개선도 이루어 질 것. 북미 고객사의 긍정적인 2025년 판매량 전망치와 최근 주가 회복에 따라 동사의 센티 개선도 동반될 것으로 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년3월 250,000원까지 높아졌다가 2024년8월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다.
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2024.11.05 목표가 140,000 투자의견 BUY
- 2024.10.17 목표가 140,000 투자의견 BUY
- 2024.08.07 목표가 140,000 투자의견 BUY
- 2024.05.13 목표가 250,000 투자의견 BUY
- 2024.03.26 목표가 250,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.05 목표가 140,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2024.11.04 목표가 140,000 투자의견 BUY DS투자증권
- 2024.11.04 목표가 150,000 투자의견 BUY KB증권
- 2024.11.04 목표가 180,000 투자의견 매수 BNK투자증권