thinkpool

유진투자증권에서 10일 현대로템(064350)에 대해 ''순연'된 폴란드 K2 추가 계약'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대로템 리포트 주요내용
유진투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 '9월 초 폴란드 MSPO에서 체결될 것으로 예상되었던 폴란드 K-2 2-1차 계약 불발. 하지만 연내 계약 목표는 불변. 4분기 중 수주 기대. 오히려 계약 규모는 당초 예상보다 더 커진 상황. 폴란드 군수청이 언급한 물량은 K-2 180대 및 지원 차량 81대, 포탄 등. 지원 차량은 계열전차로써 구난 전차 등 예상. 최근 폴란드 현지에서 교량 전차 공동개발 MOU도 체결한 바 있음. 폴란드 외 루마니아, 중동 등 전차/장갑차 사업도 지속 논의 진행 중으로 파악됨. 수출 아이템 및 수출국 다변화 기대 유효'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '2분기 실적은 매출 1조 945억원(+11%yoy), 영업이익 1,128억원(+68%yoy, OPM 10.3%) 기록. 영업이익 기준 시장 컨센서스(827억원)를 대폭 상회. 올해 폴란드 K-2 전차 3분기 16대, 4분기 22대 납품 예정으로 추정됨. 내년 96대는 매 분기 24대씩 납품한다고 가정하여 추정하면, 올해 2Q보다 3Q가, 3Q보다 4Q가 이익이 더 커지는 그림'라고 밝혔다.


◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 양승윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 07월 29일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 05일 36,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 65,000원을 제시하였다.


◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,429원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 65,000원은 24년 07월 29일 발표한 키움증권의 66,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 60,429원 대비 7.6% 높은 수준으로 현대로템의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,714원 대비 60.2% 상승하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.