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◆ Report briefing

변압기 수요는 송배전 전력망에서도 지속 중

하나증권에서 산일전기(062040)에 대해 "변압기 전문업체, 북미 매출 비중 73%. CAPA 확보는 곧 경쟁력 확보. 1H24 매출액 1,458억원(+42.7% YoY), 영업이익 477억원(+196.9% YoY)을 기록했으며, 신규 수주도 2,233억원 확보. 반기 기준으로 2023년 연간 영업이익 466억원을 뛰어넘는 실적을 기록한 배경에는 송배전 전력망 향 사업 확대와 변압기 쇼티지에 따름. 송배전 전력망 매출비중은 2023년 24.6% → 1H24 38.2%로 증가했으며 신재생 비중은 67.3% → 51.7%로 감소. 신재생 에너지 관련 우려를 송배전 전력망 확대를 통해 해소 중이며 향후 주된 성장 동력이 될 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 매출액 3,110억원(+45.0% YoY), 영업 이익은 938억원(+101.3% YoY)으로 예상. 신재생 업황 본격화 시 추가적인 외형 확대및 영업 레버리지 효과가 가능하다는 판단"라고 밝혔다.