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이베스트투자증권에서 13일 한전KPS(051600)에 대해 '이익 증가 vs 주가 횡보. 밸류 현저히 싸진 상태'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한전KPS 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 한전KPS(051600)에 대해 '3Q23 영업이익, YoY 호조 & 컨센서스 대폭 초과. 기타경비 절감 효과에 따른 것인데 구조적 연속성은 검증 필요. 원자력 계획예방정비 목표치 조정 감안, 4Q23 화력 계획예방정비 목표 달성 여부 체크 필요. 원자력 계획예방정비공사 올해 연간 준공호기 목표는 2Q23까지 작년 14호기보다 4호기 늘어난 18호기였는데 3Q23 실적발표에서 15호기로 축소했다는 점은 감안할 필요가 있음. 이익은 증가하는데 주가는 횡보. 2-3년전 대비 현저히 싸진 상태. '라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '3Q23 연결영업실적은 매출 3,323억원(yoy -3%), 영업이익 364억원(yoy +17%)으로서 매출은 당사 및 시장 컨센서스 전망치에 다소 미달했으나 영업이익은 yoy 대폭 증가하며 당사 전망치도 상당수준 초과했고 시장 컨센서스 전망치는 대폭 초과. 1) 3Q23 매출은 yoy -3%로서 부진했는데 부문별로는 화력, 송변전, 대외는 각각 yoy 11%, 20%, 50% 고성장한 반면 원자력/양수, 해외는 각각 yoy -6%, -27%의 역성장을 시현.'라고 밝혔다.


◆ 한전KPS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2023년 10월 04일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 48,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 43,000원을 제시하였다.


◆ 한전KPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,714원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 47,714원 대비 -9.9% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 44,000원 보다도 -2.3% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 한전KPS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,333원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 한전KPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.