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한국투자증권에서 05일 한국항공우주(047810)에 대해 '2Q24 Preview: 한 번에 못 가도 꾸준히 간다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '가장 큰 수출 모멘텀인 UJTS의 사업자 선정이 연기되면서, 주가 상승 속도는 제한되음. 그러나 방향성은 여전히 명확함. 실적과 수주잔고 모두 꾸준히 증가하기 때문. 매출액과 영업이익은 2025년을 기점으로 성장할 것. 2025년 연간 매출액은 4조 6,308억원(+22% YoY), 영업이익은 3,471억원(+36.5% YoY, OPM 7.5%)을 기록할 것. 또한 6월 체결한 KF-21 20대 초도양산 계약에 이어서 2025년에도 20대 규모의 양산 계약을 체결할 예정. 이에 더해 FA-50과 수리온을 중심으로 다수의 수출 파이프라인을 보유했기 때문에, 해외 수주잔고 역시 지속적으로 성장할 것.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2Q24 연결 매출액은 8,945억원(+22.0% YoY), 영업이익은 550억원(+556.2% YoY, OPM 6.2%)으로, 매출액은 컨센서스를 2.5% 하회하고, 영업이익은 컨센서스에 부합할 것. 이라크 기지재건 사업 잔여 매출 660억원이 2분기 모두 발생할 것이라고 예상되었으나, 매출 인식이 3분기로 지연되었음. 다만, 해당 사업의 비용 인식은 2023년 완료되었기 때문에, 추가 비용 발생은 없을 것. 이를 제외한 주요 사업의 이익률은 1분기와 유사할 전망. 특히 기체부품 부문의 경우 GPM 19%를 기록하며, 1분기의 양호한 수익성을 유지한 것으로 파악.'라고 밝혔다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 67,000원 -> 67,000원(0.0%)
한국투자증권 장남현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2024년 05월 02일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 67,000원과 동일하다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,050원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,050원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,923원 대비 -4.1% 하락하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.