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DS투자증권에서 28일 한미반도체(042700)에 대해 "본딩을 빼놓고 차세대 패키지를 얘기할 수 없다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
DS투자증권 이수림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
DS투자증권에서 한미반도체(042700)에 대해 "TC본딩 경쟁력 지속 + 하이브리드 본딩 시장 진입 준비. 2024년 하반기부터 2025년 상반기까지 주요 메모리 고객사들 향으로 TC 본더 추가 수주 모멘텀 상존. TC본더는 세대가 진화할 때마다 신규 장비가 필요하기 때문에 고객사별로 차세대 제품 출시 시마다 신규 장비 납품이 가능. HBM 본딩 시장 내 동사의 지배적인 점유율은 지속되고 있으며 2Q24부터 중국 고객사향 신규 수주로 고객사 확장. 신규 장비 로드맵: 2025년 상반기 플럭스리스 마일드 하이브리드 본더 출시 예정이며 2026년 상반기 하이브리드 본더 출시 계획"라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 "3Q24 매출액 1,942억원(+523% YoY, +57% QoQ), 영업이익 816억원(+2713% YoY , OPM 42%)로 컨센서스 상회할 전망. 주요 북미 고객사향 TC본더는 6월부터 초도 물량 출하가 이뤄졌음을 감안할 때 3Q24 이후 매출 증가 가시성 더욱 높아짐. 본더 관련 매출은 2Q24 약 859억원(+67% QoQ)에서 3Q24 1,455억원(+69% QoQ)로 증가할 것으로 추정. 마진율이 높은 본더 매출비중 증가하면서 40% 이상 OPM 유지될 것. 2024년 매출액 6,151억원(+287% YoY), 영업이익 2,490억원(+621% YoY , OPM 41%) 전망"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.
[DS투자증권 투자의견 추이]
- 2024.08.28 목표가 190,000 투자의견 BUY(신규)
- 2024.07.31 목표가 190,000 투자의견 BUY
- 2024.05.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.08.28 목표가 190,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권
- 2024.07.31 목표가 190,000 투자의견 BUY 유진투자증권
- 2024.07.31 목표가 140,000 투자의견 보유 BNK투자증권
- 2024.07.29 목표가 300,000 투자의견 BUY 현대차증권