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교보증권에서 23일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '2Q24 Review: 시장예상치 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대인프라코어 리포트 주요내용
교보증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '2분기 매출액은 1조 1,082억원(YoY -15.7%), 영업이익 815억원(YoY -49.7%, OPM +7.4%)으로 시장예상치(매출액 1조 2,321억원, 영업이익 1,064억원)를 하회함. 실적 부진의 원인으로는 1분기와 마찬가지로 물량 감소가 주 원인(2Q23 대비 물량&Mix 효과 -789억원). 판가 인상 효과는 긍정적으로 작용했으나 프로모션 비용 증가 효과가 동반되어 상쇄(2Q23 대비 판가/DC +27억원). 환율은 긍정적으로 작용했으나(+89억원) 고정비 증가에 따른 비용 증가 82억원, 홍해 사태로 인한 우회 비용 등에 따른 물류비 증가 요인(-50억원) 발생.'라고 분석했다.


◆ HD현대인프라코어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 13,000원 -> 11,000원(-15.4%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 02월 05일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 13,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 19,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 16일 최저 목표가인 10,400원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 11,000원을 제시하였다.


◆ HD현대인프라코어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,660원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,660원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 12,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HD현대인프라코어의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,660원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,600원 대비 -8.1% 하락하였다. 이를 통해 HD현대인프라코어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.