thinkpool

교보증권에서 14일 한화오션(042660)에 대해 '1Q25 Preview: 예상치 큰 폭 상회 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 91,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
교보증권에서 한화오션(042660)에 대해 '2025년 1분기 실적은 매출액 3조 1,705억원(QoQ -2.5%, YoY +38.8%), 영업 이익 2,061억원(QoQ +8.8%, YoY 흑자전환, OPM 6.5%) 기록할 것으로 전망. 전분기 대비 조업일수는 약 4.6% 감소(Q)했지만 고선가, 고수익성 선박 매출인식 반영(LNG선), 평균 환율 상승효과 등에 힘입어 시장예상치(매출액 3조 198억원, 영업이익 1,456억원)를 상회하는 실적을 시현할 것으로 기대. 연간으로도 상선 매출액 기준 20~21년 수주(저마진) 한 선박 비중이 0% 수준으로 급감, 22년 수주분 비중 66%, 24년도 수주분 20%, 24년 30%로 21~22년 수주분이 매출에 대다수 차지했던 24년 대비 매출 및 수익성 크게 개선될 전망'라고 분석했다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 54,000원 -> 91,000원(+68.5%)
- 교보증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 91,000원은 2025년 01월 10일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 54,000원 대비 68.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 25일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 08일 최저 목표가인 38,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 91,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,278원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 91,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 65,278원 대비 39.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 100,000원 보다는 -9.0% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 한화오션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,278원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,571원 대비 69.2% 상승하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.