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신한투자증권에서 11일 에스엠(041510)에 대해 "역대 최대 MD 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
신한투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다.
◆ Report briefing
신한투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "4Q24 매출액은 2,738억, 영업이익 339억원으로 컨센서스 220억원을 큰 폭으로 상회했다. ① 에스파, NCT Dream 등의 신보 앨범 판매량 378만장, NCT Wish, NCT Dream, 동방신기 등 글로벌 공연 약 40회가 반영됐는데, ③ 가장 큰 서프 라이즈 요인은 핵심 IP 매출 중 하나인 고마진 굿즈 매출이 512억원으로 역대 최고치를 기록한 데에 기인한다. 콘서트가 많지 않았던 분기였음에도 기획 MD(팝업스토어 등) 활약이 컸던 것으로 보인다. ④ 이익단은 성과급 안분인식 적용, ⑤ 자회사들의 큰 폭의 적자 축소로 수월했다. 다만, ⑥ 영업외단에서는 자회사들의 평가손실이 대거 반영돼 매우 부진했다."라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "25년 실적 가이던스도 함께 공개됐다. 연결 OP 1,330억/OPM 11.8%, 별도 OP 1,240억/OPM 17.4%다. 작년 가이던스는 예상 대비 큰 폭의 앨범 판매량 감소및 자회사 실적 악화로 크게 미달했지만, 올해에는 유의미한 자회사들의 실적 턴어라운드, 올해 꽉꽉 채워진 달력(활동 스케줄), 코로나19 당시 쏠렸던 앨범 판매 량의 거품이 일부 정상화됐다고 예상한 점을 기반으로 사업계획을 짠 결과다. 당사의 에스엠 실적 추정치는 매출액 1.1조, 영업이익 1,209억원(OPM 11.1%)이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 120,000원까지 높아졌다가 2024년10월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.
[신한투자증권 투자의견 추이]
- 2025.02.11 목표가 110,000 투자의견 매수
- 2024.10.10 목표가 95,000 투자의견 매수
- 2024.05.14 목표가 110,000 투자의견 매수
- 2024.01.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.02.11 목표가 110,000 투자의견 매수 신한투자증권
- 2025.02.11 목표가 110,000 투자의견 매수 한국투자증권
- 2025.02.11 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2025.02.11 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권