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한국투자증권에서 6일 에스엠(041510)에 대해 "자회사 적자가 또… 하지만 본업 성장 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "3분기 영업이익 133억원으로 컨센서스 하회. 자회사 정상화의 과정. 실적 쇼크의 원인인 자회사 적자는 내년부터 줄어들 전망. 본업 성장만으로도 매력적. 목표주가 10만원 유지. 본업 성장만으로도 매력적인데, 자회사 적자 축소라는 포인트는 영업이익 개선과 멀티플 리레이팅에 있어 플러스 알파로 작용할 것. 초반 성적 호조를 보이고 있는 저연차 라인업에 내년 1분기 신인 걸그룹이 추가될 예정."라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "3분기 매출액은 2,422억원(-9% YoY, -5% QoQ), 영업이익은 133억원(-74% YoY, -46% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 263억원을 49% 하회. 별도 영업이익은 271억원으로 양호했으나, 자회사 적자가 확대되며 연결 영업이익을 끌어내렸음. 별도법인 실적 중 음반원은 전년 동기의 높은 기저가 부담으로 작용했지만, NCT 드림과 에스파, 라이즈 등의 투어로 공연과 MD 매출은 호조를 보였음. 하지만 SM C&C가 광고 사업 부진으로 매출액이 30% 감소하며 적자 전환했고, 영국 보이그룹 디어 앨리스의 데뷔 방송 제작비가 반영되면서 기타 법인의 영업적자 폭이 커졌음. 4분기에는 3분기에 있었던 데뷔 방송 제작비 등이 제거되기 때문에 연결 실적이 개선될 것."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 167,000원까지 높아졌다가 2024년11월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.
[한국투자증권 투자의견 추이]
- 2024.11.06 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.11.01 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.08.08 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.07.04 목표가 120,000 투자의견 BUY
- 2024.05.09 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.06 목표가 100,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권
- 2024.11.06 목표가 97,000 투자의견 BUY 유진투자증권
- 2024.11.06 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2024.11.06 목표가 99,000 투자의견 BUY 키움증권