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KB증권에서 17일 에스엠(041510)에 대해 '성공적인 세대교체에 앞으로가 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
KB증권에서 에스엠(041510)에 대해 '에스파, 라이즈, NCT WISH 등 신규 아티스트들의 성과 기여도가 확대되면서 파이프라인의 원활한 세대 교체를 입증. 하반기에는 신인 걸그룹과 영국 보이그룹이 데뷔하고, 글로벌 팬덤이 확산되고 있는 에스파의 월드 투어가 본격적으로 반영됨에 따라 실적 개선세가 보다 뚜렷해질 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2분기 연결기준 매출액은 2,562억원(+6.8% YoY, +16.4% QoQ), 영업이익은 323억원(-9.5% YoY, +107.6% QoQ, 영업이익률 12.6%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 356억원에 부합할 것으로 예상. 에스파 정규 1집(5월 27일 발매, 122만장 판매), 라이즈 미니 1집(6월 17일 발매, 127만장 판매)으로 앨범 판매량이 호조를 보이고, NCT DREAM 월드투어, 라이즈 팬콘 투어 등으로 공연 매출도 증가할 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 05월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 145,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,938원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 100,000원은 24년 07월 16일 발표한 현대차증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 112,938원 대비 -11.5% 낮은 수준으로 에스엠의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 148,375원 대비 -23.9% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.