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IBK투자증권에서 8일 엔씨소프트(036570)에 대해 "턴어라운드를 위한 마지막 퍼즐을 맞추다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3분기 실적 컨센서스 하회. 체질 개선을 통해 게임사로서의 경쟁력 제고. 2025년 다수의 신작 출시 모멘텀: 2025년에는 글로벌 시장을 겨냥한 다수의 신작 출시로 새로운 성장 모멘텀 기대. 5종의 신작 라인업이 준비 중이며 대표작으로는 PvE 중심의 스토리와 차별화된 콘텐 츠로 글로벌 시장을 공략할 MMORPG 아이온2를 기대. 이외 새로운 장르와 IP를 기반으로 한 LLL과 택탄이 포함되며, 빅게임스튜디오와 협업한 브레이커스, 그리고 기존 IP를 활용한 새로운 장르 게임이 라인업에 추가. 다양한 장르 확장을 통해 동사는 모바일과 PC를 넘나드는 포트폴리오를 강화하고, MMO에 국한되지 않은 신규 콘텐츠로 유저층을 확대하며 경쟁력을 높일 방침"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "2024년 3분기 매출액 4,019억원(YoY -5.0%, QoQ +9.0%), 영업손실 143억원(YoY 적전, QoQ 적전)을 기록. 컨센서스(매출액 3,917억원, 영업이익 79억원)기준 매출액은 상회했으나 영업이익이 크게 하회. 모바일 게임 매출이 전분기 대비 +16% 증가. 리니지M의 강력한 성과(QoQ +49%)가 주요 요인으로 작용. 반면, Legacy PC 온라인 게임 매출은 807억 원으로 전분기 대비 -6% 감소했으며, 해외및 로열티 매출도 1,157억 원으로 -10% 감소. 영업비용은 전분기 대비 +16% 증가. 신작 게임 출시로 마케팅 비용이 전분기 대비 +180% 급증"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 270,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
[IBK투자증권 투자의견 추이]
- 2024.11.08 목표가 270,000 투자의견 매수
- 2024.05.20 목표가 270,000 투자의견 BUY
- 2024.04.24 목표가 250,000 투자의견 BUY
- 2024.02.13 목표가 250,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.08 목표가 270,000 투자의견 매수 IBK투자증권
- 2024.11.06 목표가 260,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2024.11.06 목표가 270,000 투자의견 BUY KB증권
- 2024.11.05 목표가 260,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권