뉴스·공시
리포트 카테고리
SK증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 "최악을 지나는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
SK증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.
◆ Report briefing
SK증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "2Q24 매출액 3,920억원(-1.5% QoQ, 이하 동일), 영업손실 63억원(적전), 순이익 66억원(-88.5%)으로 약 10년만에 첫 영업 적자를 기록하며 컨센서스 46억원을 하회할 것으로 예상. 신작 출시가 없었고, 기존작도 업데이트가 있었던 리니지M을 제외하면 매출 감소세가 이어져 전체 매출은 전분기대비 감소. 올해는 인력 정리에 따른 퇴직금 등이 반영되어 의미있는 수준의 비용 절감은 어려움. 다만 내년에는 IP에 대한 인지도, 장르적 흥행성 등을 고려 시 출시할 신작 <아이온 2>, <택탄: 나이츠 오브 더 가즈(프로젝트 G)>,
또한 SK증권에서 "기존작 maintenance에 소요될 비용 증가를 고려해 25년 영업이익 추정치를 기존대비 27.9% 하향했으나 뚜렷하게 나타나는 실적 개선 효과를 고려해 목표주가 산정 구간을 2025년으로 변경. 목표주가를 27만원으로 하향하나 IP 확대, 자산 유동화, M&A에 따른 상방은 열려 있어 중장기 관점에서는 접근해도 좋은 시기로 판단."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2024년1월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 270,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2024.07.10 목표가 270,000 투자의견 BUY
- 2024.05.13 목표가 300,000 투자의견 BUY
- 2024.02.13 목표가 230,000 투자의견 중립
- 2024.01.18 목표가 230,000 투자의견 중립
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.07.10 목표가 270,000 투자의견 BUY SK증권
- 2024.07.09 목표가 230,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.07.09 목표가 270,000 투자의견 BUY KB증권
- 2024.07.08 목표가 210,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권