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한화투자증권에서 21일 한국가스공사(036460)에 대해 '2025년 전망'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 57,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '올해 3분기까지 양호한 실적이 이어짐에 따라 배당 재개 가능성이 더욱 높아졌음. '22년은 미수금 확대로, '23년은 연간 적자로 배당이 어려웠으나 지금은 상황이 달라졌음. 총원료비 미수금은 작년 말 15.8조 원에서 3분기 말 15.0조 원으로 감소(민수용은 증가폭 둔화)했으며, 별도 기준 3분기 누계 순이익은 6811억 원으로 전년 동기 3741억 원 순적자 대비 큰 폭의 개선을 기록. 다만, 4분기 실적이 변수로 남아있는데다 여전히 높은 수준의 미수금과 차입금 등을 고려하면 배당 성향도 기존 40% 보다 낮을 수 있음을 감안할 필요가 있겠음'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2025년에도 실적 변동이 크지 않은 가운데 미수금 감소, 차입금 축소, 배당 지급 등 회사의 정상화 흐름이 지속될 것으로 판단. 현재 동사의 주가는 시장 컨센서스 기준 12M Fwd. P/B 0.35배, P/E 4.6배 수준'라고 밝혔다.


◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 57,000원 -> 57,000원(0.0%)
한화투자증권 송유림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2024년 08월 12일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 57,000원과 동일하다.


◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,500원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 57,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,500원 대비 6.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 83,000원 보다는 -31.3% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 한국가스공사의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,273원 대비 47.5% 상승하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.