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유안타증권에서 04일 JYP Ent.(035900)에 대해 '1Q25 프리뷰: 시장 컨센서스 하회 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
유안타증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '1Q25 연결 기준 예상 매출액은 1,077억원(-21.1% yoy), 영업이익은 194억원(-42.3% yoy)으로 시장 컨센서스(매출액: 1,258억원, 영업이익: 234억원) 대비 매출액, 영업이익 모두 하회할 전망이다. 아티스트 IP 활동성 저하 및 역기저 효과에 따른 YoY 외형 역성장 예상되며, 신인 IP 데뷔 비용 및 주력 IP 스트레이키즈 인세 상승과 일회성(‘더딴따라’ 제작비 잔여분) 비용까지 반영된 영향으로 YoY 영업이익 하락폭은 더욱 가파를 전망이다.'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '단기 실적 보단 업황 센티 회복 및 개선점에 주목해야: 플랫폼 비즈니스 및 기타 신사업 프로젝트 확대로 인한 단기 실적 부진 불가피한 상황이나, 최근 가파른 가격 조정으로 주가에는 충분히 선 반영된 것으로 판단된다. K-엔터테인먼트 산업 전반의 센티 개선에 따른 하반기 주가 회복 가시성은 높을 것으로 예상하는데, 글로벌 투어 실적 성장 및 매출 포트폴리오 다변화 기조와 美 트럼프 관세 정책 수혜 그리고 2H25~1H26 본격화될 것이라 기대되는 中 본토 활동 재개까지 어느때보다 우호적인 시장 환경이 조성될 것이라 판단되기 때문이다. 또, 최근 수익성 악화에 큰 영향을 미쳤던 자회사 블루개러지의 플랫폼 통합 작업도 마무리 단계에 진입하였고, MD 내재화 부분 역시 점진적으로 안정화될 것이라 기대한다.'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 85,000원 -> 85,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이환욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2025년 03월 18일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 85,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 11일 95,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 14일 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 85,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,167원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 90,167원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 77,000원 보다는 10.4% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,000원 대비 21.8% 상승하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.