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NH투자증권에서 08일 카카오(035720)에 대해 '변화를 '발견'하다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 53,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
NH투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '카카오톡의 개편에 따른 트래픽 증가와 광고 매출 성장, Open AI와의 제휴를 통해 AI 관련 새로운 매출 창출 기대. 모멘텀과 실적 성장 두 가지를 동시에 잡을 수 있을 것'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1분기 실적은 매출액 1.98조원(-0.4% y-y, +1.2% q-q), 영업이익 1,107억원(-8.0% y-y, +46.8% q-q)으로 영업이익은 당사 기존 추정치 1,222억원을 하회하겠지만 시장 컨센서스 1,088억원과 유사할 전망. 정치적 이벤트가 벌어지면서 광고 매출의 성장이 쉽지 않았던 가운데, 비수기 효과까지 맞물려 톡비즈 매출은 5,454억원(+5.1% y-y, -8.8% q-q) 예상. 플랫 폼기타 매출은 4,039억원(+16.1% y-y)으로 양호하나, 콘텐츠 매출은 9,488억 원(-8.2% y-y)으로 게임 및 웹툰 사업의 부진으로 성장 둔화 불가피'라고 밝혔다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 53,000원 -> 53,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 안재민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 53,000원은 2025년 03월 14일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 53,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 12일 69,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 10일 최저 목표가인 49,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 53,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,818원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 53,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,818원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 70,000원 보다는 -24.3% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,609원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.