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교보증권에서 25일 카카오(035720)에 대해 '카카오톡 내 AI 에이전트 도입 본격화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
교보증권에서 카카오(035720)에 대해 '동사는 1H25 카카오톡 어플 내 2가지 종류의 AI 에이전트(AI메이트, AI검색) 도입 계획. 이는 1) 유저 행태를 다양화해 체류시간을 증가시키고 수익화를 유도하는 동시에, 2) AI가활용한 메타데이터의 축적/정리를 통해 향후 외부 AI 에이전트와의 교류시에도 접근 용이 성을 높여 생태계의 생존 가능성을 높힐 것으로 예상. 동사는 비주력 사업에 대한 축소와 전사적 역량의 주요 사업(톡비즈, AI) 집중이 이루어지고 있으며, 이를 바탕으로 적극적인 AI에이전트 개발과 ‘카나나’ 별도 앱 출시로 중장기적 생존 가능성 및 신규 매출원 확보에 대해 올바른 방향성을 설정했다고 판단. 1Q25 영업이익은 낮은 컨텐츠 매출과 광고/커머스 매출 반등 제한적으로 4Q24 대비 의미 있는 반등이 어렵지만, 톡비즈 내 AI 고도화와 DA 지면 확장을 통해 연중 영업이익은 상저하고 흐름을 보일 것으로 전망.'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2025년 02월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 16일 64,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 51,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,818원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,818원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,565원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.