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키움증권에서 20일 카카오(035720)에 대해 '밸류에이션의 원복'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
키움증권에서 카카오(035720)에 대해 '목표주가를 기존 5.9만원에서 7만원으로 상향하고 인터넷 업종내 최선호주로 지속 제시한다. 이는 본사및 기타 사업부문 적정가치 10.0조원, 커머스 사업부문 적정가치 7.9조원, 페이 지분가치 2.0조원, 뱅크 지분가치 2.3조원, 모빌리티 지분가치 3.3조원, 엔터테인먼트 지분가치 4.1조원, Kakao Piccoma 지분가치 1.2조원및 게임즈 지분가치 0.5조원을 합산한 결과이다. 검색과 피드 등 동사 광고사업의 잠재력을 선제적으로 투영하여 본사 및 기타 사업부문 적정가치 산정시 목표 PER을 기존 25배에서 35배로 상향 적용하였다. 별건으로, 투자 전략의 관점에서 현재 AI 가 인간 대비 약한 포인트가 결국 추정기 간의 장기화 변수인데 해당 관점에서 장기적 뷰 포인트를 읽은 것이 중요하며 이에 대한 기준을 잡고 갈 경우 중장기 투자수익률에 대한 극대화 역시 가능할 것으로 제언한다.'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 59,000원 -> 70,000원(+18.6%)
- 키움증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
키움증권 김진구 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2025년 02월 24일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 59,000원 대비 18.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 10일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 22일 최저 목표가인 45,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,818원, 키움증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 50,818원 대비 37.7% 높으며, 키움증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 59,000원 보다도 18.6% 높다. 이는 키움증권이 카카오의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,565원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.