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현대차증권에서 8일 KT&G(033780)에 대해 "3Q24 Review: 업그레이드된 주주환원 정책과 호실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
현대차증권 하희지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.
◆ Report briefing
현대차증권에서 KT&G(033780)에 대해 "KT&G 3Q24 연결기준 매출액은 1조 6,363억원(-3.1%yoy), 영업이익은 4,157억원(+2.2%yoy,OPM 25.4%)으로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원으로 상향 조정. KT&G 24~25F 실적 추정치 상향 조정 및 업종 내 적극적인 주주환원 정책 감안하여 목표주가 14만원으로 상향 조정. 올해 KT&G 연간 1.4조원의 규모의 주주환원 실시하여 주주환원율 100% 상회 전망(2024년 발행주식 총수의 6.3%, 846만주 소각)하며, 중장기적인 해외 실적 기여도 확대 기대됨에 따라 매수 전략 추천."라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "1) 담배: 매출 +7.7%yoy, 영업이익 +23.6%yoy. 담배 부문 국내 NGP+해외 궐련 매출 성장 견인. 해외 궐련 중심의 ASP/판매량 확대되며 지속되는 원재료 가격 부담에도 불구 레버리지 효과 가시화되는 중. 향후에도 해외 궐련 중심의 P/Q 개선 및 실적 기여도 확대 기대. 내수 담배 +0.6%yoy. 국내 궐련은 M/S 확대 및 면세 매출 증가에 따른 ASP 개선에도 불구, 총 시장 규모 축소에 따라 매출 -3.8%yoy. 반면 국내 NGP 신제품 출시 효과 및 스틱 침투율 확대에 따라 +15.2%yoy 견조한 성장 지속. 해외 담배 +19.9%yoy. 2) 건기식 : 매출 -1.7%yoy, 영업이익 +13.3%yoy."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 140,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.
[현대차증권 투자의견 추이]
- 2024.11.08 목표가 140,000 투자의견 BUY
- 2024.08.09 목표가 120,000 투자의견 BUY
- 2024.05.10 목표가 110,000 투자의견 BUY
- 2023.11.10 목표가 110,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.08 목표가 140,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.11.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2024.11.08 목표가 140,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2024.11.08 목표가 125,000 투자의견 BUY 하나증권