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SK증권에서 15일 삼성생명(032830)에 대해 '생보사를 하나 담아야 한다면'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성생명 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '2Q24E 지배지분순이익은 6,036억원(+126% YoY)으로 컨센서스를 상회할 것으로 예상. 최근 금리 하락에도 보유하고 있는 삼성전자 주가 상승 등 영향으로 자본 측면의 부담이 크지 않을 것으로 예상되는 만큼 생보사 중 가장 자본 측면의 부담 없이 투자손익 중심의 증익을 기대해 볼수 있을 것으로 예상. K-ICS 비율은 전분기와 유사하게 약 210% 중반 수준을 기록할 것으로 전망. 1Q24 실적 발표 시점을 전후로 주주 환원에 대한 기대감이 다소 낮아지는 모습이 나타났지만 1) 해약환급금준비금 제도 개편 없이도 약 9조원 수준에 달하는 배당가능이익 규모와 2) 그룹 차원의 밸류업 참여 분위기 등을 종합적으로 감안했을 때 현재 약 35%~45% 수준으로 제시하고 있는 주주환원율 Target 수준이 향후 추가적으로 확대될 가능성이 충분히 높다고 판단.'라고 분석했다.


◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 05월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 87,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,125원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,125원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,583원 대비 25.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.