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IBK투자증권에서 03일 신세계푸드(031440)에 대해 '기업가치 상승 시그널 포착'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계푸드 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 신세계푸드(031440)에 대해 '2분기 실적은 당사 추정치에 부합. 하반기에도 동사의 실적 개선 추세는 이어질 전망. 1) NBB 가맹점 출점 및 비중 확대에 따라 기여도 확대가 예상되고, 2) 설탕, 밀가루 등 원가율 안정 추세가 이어지고 있으며, 3) 그룹내 유통망 확대(노브랜드 채널망 증가)에 따른 공급 매출 증가와, 4) 외식물가 상승 및 경기 둔화에 따라 단체급식 식수 증가가 기대되기 때문. 상반기는 베이커리부문이 부진. 원가율 부담과 공급 채널 폐점에 따른 영향이 작용하였기 때문. 하지만, 하반기 주요 원재료 원가율 안정화가 이루어지고 있고, 파베이크 공급 비중 확대를 통한 인력 효율화도 진행하고 있어 실적 개선은 가능할 것으로 판단. 동사는 중장기적으로 주목할 필요가 있음. ▶ NBB 가맹점 출점이 지속되면서 실적 안정화가 이루어지고 있고, ▶ 그룹내 PB브랜드 확대 전략과, ▶ 베이커리 제조 경쟁력을 바탕으로 효율화 및 유통망 확대가 가능할 것으로 판단하기 때문'라고 분석했다.


◆ 신세계푸드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2024년 05월 24일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다.


◆ 신세계푸드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,333원, IBK투자증권 가장 보수적 접근
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 60,333원 대비 -3.9% 낮으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 60,000원 보다도 -3.3% 낮다. 이는 IBK투자증권이 신세계푸드의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.