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신한투자증권에서 11일 KT(030200)에 대해 "제1원칙: KT 팔지 않기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김아람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 KT(030200)에 대해 "금요일 급락은 매수 기회. 지난주 금요일 호실적에도 MSCI 지수 편출로 주가 4% 하락. MSCI 리밸런싱일은 11/25인데 KT는 Foreign Room이 0%(외인지분율 49%)까지 하락해 이례적으로 11/8 리밸런싱 이뤄짐. 이번 주가 하락은 매수 기회. 25년 예상 주주환원수익률 9.1%, 업종 Top Pick으로 추천. 3Q24 Reveiw: 두드러진 비용 통제 효과. 업사이드 충분. 순차입금 감소를 반영해 SOTP(Sum-of-the-Parts)로 계산한 목표주가를 5.8만원에서 6만원으로 3% 상향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 영업이익(이하 전년대비 성장률)은 4,641억원(+44.2%)로 컨센서스를 2% 상회. 별도 영업이익 3,390억원(+75.2%)은 인건비 -15.8%(임단협 기저 및 정년퇴직 인원 증가), 판매비 -2.0%, 기타사업경비 -8.5% 등 비용 통제 효과 컸음. 매출액 성장률은 무선 +1.9%, 인터넷 +0.5%, 미디어 -1.2%, 기업서비스 +2.5%로 기존과 유사. 4분기 영업이익은 -6,638억원으로 적자전환 예상. 약 4,500여명에 대한 인력 재배치가 결정됨에 따라 약 1조원 규모의 일회성 인건비 발생. 2024년 별도 영업이익/순이익이 3,123억원(-73.7%)/3,514억원(-62.4%)으로 쪼그라들겠으나 경영진 의지에 따라 4분기 배당 500원 유지될 확률 높음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 58,000원이 고점으로, 반대로 42,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 60,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.11 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.11.06 목표가 58,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.18 목표가 47,000 투자의견 매수

- 2024.10.14 목표가 47,000 투자의견 매수

- 2024.08.12 목표가 47,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.11 목표가 60,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.11 목표가 52,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.11.11 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.11 목표가 53,000 투자의견 BUY 대신증권