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KB증권에서 11일 삼성E&A(028050)에 대해 "불확실성 집중된 구간. 그러나 의심할 필요 없는 경쟁력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,500원을 내놓았다.
KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다.
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 "불확실성이 집중된 구간이 지나고 있음. 1) 유가하락에 따른 발주시장 불확실성에 2) 관계사 투자 감소에 대한 우려가 더해졌음. 3) 아울러 주주환원 재개에 대한 결정이 연중 이뤄지지 않았던 점 역시 주가에 부담 요소로 작용해왔음. 가격적으로는 이미 충분한 조정을 받았다고 판단되나 내년 1월말 실적 발표 시점까지는 부진한 구간이 이어질 가능성이 높음. 세 가지 불확실성에 대한 회사 입장이나 대응 전략을 직간접적으로 확인할 수 있는 시점을 1월말로 판단하기 때문. 불확실성 요소에도 불구하고 KB증권에서는 2025년 상저하고 주가 흐름을 기대. 향후 추가적 FEED-EPC 수주를 통해 단순한 EPC 기업이 아닌 저유가 시대 발주처의 Solution Provider로 거듭날 것으로 기대하기 때문. 급변하는 시황 속 능동적으로 시장의 변화에 대비하고 있는 소수의 회사라는 점에서 플랜트 시장에서 회사의 경쟁력에 변함 없는 믿음이 있음"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2025년 연결기준 매출액은 9.5조원(-4.1% YoY), 영업이익은 7,375억원(-13.3%)을 기록할 전망. 대형 FEED-EPC 사업 종료 등에 따라 역성장 예상되나 신규 화공 프로젝트 매출이 본격화되는 하반기부터는 다시 외형 성장이 이뤄질 것으로 예상"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년8월 39,000원까지 높아졌다가 2024년1월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2024.12.11 목표가 27,500 투자의견 BUY
- 2024.10.02 목표가 35,500 투자의견 BUY
- 2024.08.01 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.07.25 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.07.05 목표가 35,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.12.11 목표가 27,500 투자의견 BUY KB증권
- 2024.11.19 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) LS증권
- 2024.11.14 목표가 30,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.11.14 목표가 30,000 투자의견 매수 IBK투자증권