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BNK투자증권에서 29일 삼성E&A(028050)에 대해 "대내외 환경 변화로 수주모멘텀 일시적 둔화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 "3Q24 실적: 화공 프로젝트 정산 효과로 영업이익 컨센서스 상회. 중동지역 불획실성 고조 및 그룹공사 발주 공백으로 수주모멘텀 약화. 해외는 핵심인 중동지역이 지정학적 리스크로 인해 발주 환경의 불확실성이 커졌음. 이에 따라 유가에 기반한 프로젝트 예산의 불확실성도 커지면서 발주 일정이 전반적으로 연기되는 분위기. 국내의 경우도 삼성전자 등의 Capex 계획 조정 및 유보로 당분간 그룹공사 발주물량의 공백이 불가피할 것으로 보임"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "2024년 3분기 매출액은 2조 3,170억원(YoY -6.5%)으로 예상치(2조 4,765억원)에 미달. 반면 영업이익은 2,039억원(YoY +32.9%)으로 컨센서스 (1,843억원)를 10.6% 상회. 화공부문의 완공 프로젝트 관련 정산효과(약 900억원)가 주요인. 작년 이후 화공부문에서만 5차례(분기 기준)에 걸쳐서 1,000억원 내외의 정산이익이 발생. 따라서 단순히 일회성 요인이라기 보다는 특유의 FEED to EPC 성과와 공정 수행혁신 노력의 결과로 보임. 즉 화공부문의 Quality가 전반적으로 레벨업 됐다는 의미"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
[BNK투자증권 투자의견 추이]
- 2024.10.29 목표가 30,000 투자의견 매수
- 2024.07.30 목표가 35,000 투자의견 BUY
- 2024.02.15 목표가 35,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.10.29 목표가 30,000 투자의견 매수 BNK투자증권
- 2024.10.25 목표가 38,000 투자의견 매수 미래에셋증권
- 2024.10.25 목표가 30,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.10.25 목표가 30,000 투자의견 BUY 현대차증권