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LS증권에서 25일 삼성E&A(028050)에 대해 '업황의 파도, 오르는 파고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
LS증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '악재는 선반영, 밸류에이션 메리트 높아진 주가: 삼성E&A는 삼성전자 CAPEX 감소와 더불어 Captive 및 화공 플랜트 대형 현장 준공에 따른 탑라인 역성장, 유가 변동성 확대와 주택주로의 수급 쏠림 등으로 주가 낙폭이 과대되었다. 저점 기준으로는 Forward PBR 0.7X, PER 6X로 역사적 밴드 하단을 터치했다. 이는 대형 현장인 사우디 파드힐리의 본격적 매출 램프업과 올해 추가로 수주할 해외 플랜트 안건들, 그리고 Peers 대비 압도적인 화공 마진 으로 2026년 다시금 턴어라운드 할 펀더멘탈을 고려하면 밸류에이션 메리트가 높아진 구간이다. 최근 삼성전자의 주가 반등과 더불어 삼성바이오로직스 6공장 증설 가능성 등 Captive단에서의 수주 기회, 연초 UAE TA’ZIZ 메탄올 2.5조원 신규 수주, 수소 원천기술 업체 지분투자로 에너지 트렌지션의 수주 풀 확대 기대 등 주가 우상향 모멘텀이 서서히 회복되고 있다.'라고 분석했다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 28,000원 -> 30,000원(+7.1%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 03월 13일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 28,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 19일 최저 목표가인 28,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 30,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,222원, LS증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,222원 대비 6.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 33,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,706원 대비 -23.1% 하락하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.