뉴스·공시
리포트 카테고리
BNK투자증권에서 25일 한온시스템(018880)에 대해 "정상화 프로세스 진행 중"라며 투자의견을 '보유'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '보유로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "빅배스 진행 중: 최근 4Q24 연결실적은 매출액 2조 5,498억원(+4% yoy), 영업이익 -988억원 (적자전환 yoy), 지배순이익 -2,916억원(적자지속 yoy)을 기록했다. 매출액은 소폭 증가했으나 일회성 비용(608억원) 및 구조조정 비용(652억원) 반영으로 영업적자를 기록했다. 이를 제외한 조정 영업이익률은 1.1% 수준이다. 영업 외에서도 손상차손(1,300억원)이 반영되었다. 마그나 인수 법인에 대한 영업권 손상, 북미 고객사 전기차 프로그램 취소 등에 기인했다. 한국타이어앤테크놀 로지에 인수된 이후 빅배스가 진행 중이다."라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "회사측은 2025년 10조원 이상의 매출과 영업이익률 2% 초반을 기대하고 있다. 외부적으로는 미국의 자동차 관세 부과 이슈, 고객사의 전기차 투자 지연 등의 불확실성이 존재하고, 내부적으로는 구조조정과 손상차손에 대한 우려 감도 남아있지만 예상되는 구조조정과 일회성 비용 등을 감안한 수치로 밝히고 있다. ‘25년에는 유럽의 배출가스 규제 강화에 대응한 벤츠, BMW, VW 등 유럽 메이커들의 신규 전동화 플랫폼 적용 및 하반기 저가형 전기차 출시로 물량 증가가 예상되는 부분은 긍정적인 요인이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '보유'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 3,800원을 제시한 바 있다.
[BNK투자증권 투자의견 추이]
- 2025.02.25 목표가 5,000 투자의견 보유
- 2024.08.12 목표가 4,200 투자의견 보유(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.02.25 목표가 5,000 투자의견 보유 BNK투자증권
- 2025.02.14 목표가 4,900 투자의견 매수 신한투자증권
- 2025.02.14 목표가 4,500 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2025.02.14 목표가 4,600 투자의견 NEUTRAL 하나증권