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신한투자증권에서 14일 한온시스템(018880)에 대해 "전기차 수요 둔화, 구조조정 비용으로 적자 전환"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,900원을 내놓았다.
신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.
◆ Report briefing
신한투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "구조조정 관련 여진(餘震)은 불가피: 매출 비중이 가장 큰 유럽에서 2025년부터 배출가스 규제 강화를 시행하고, 벤츠, BMW 등 고객사들의 신규 전동화 플랫폼 출시가 예정되어 있다는 점은 긍정적. 구조조정 관련 비용의 빠른 안정화가 우선되어야 할 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "4분기 영업이익 -988억원(적자전환 YoY, 이하 YoY)으로 시장 기대치(467 억원) 하회. 환율 효과(165억원)와 비용 절감(212억원)은 플러스 요인. 주요 고객사 전기차 판매 둔화에 따른 동사의 판매량 감소 및 인플레이션 영향(-568억원) 반영되며 조정영업이익 272억원(-49%, 영업이익률 1.1%) 기록. 여기에 구조조정 비용 652억원과 기타 영업관련 일회성 비용(합병 격려금, 장기근속 장려금 인상분 등) 608억원이 추가 반영되어 최종적으로는 -988 억원의 영업이익 기록"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 8,500원까지 높아졌다가 2024년8월 5,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 4,900원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 4,900원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 3,800원을 제시한 바 있다.
[신한투자증권 투자의견 추이]
- 2025.02.14 목표가 4,900 투자의견 매수
- 2024.08.09 목표가 5,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.05.10 목표가 7,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.02.15 목표가 8,500 투자의견 매수(유지)
- 2024.01.15 목표가 8,500 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.02.14 목표가 4,900 투자의견 매수 신한투자증권
- 2025.02.14 목표가 4,500 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2025.02.14 목표가 4,600 투자의견 NEUTRAL 하나증권
- 2025.02.14 목표가 3,800 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권