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KB증권에서 17일 삼성증권(016360)에 대해 "우수한 2024년 실적, 2025년은 신규 사업에 대한 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.
KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 64,000원으로 3.6% 상향한다. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 증권업종에 PF 충당금/손상차손 부담이 실적 부담요인이 작용하는 가운데 삼성증권은 상대적으로 안정적인 실적을 유지하였고, 2024년 12.9% 수준의 ROE를 시현하였다. 또한 2) 2025년 발행어음 라이선스 인가를 추진할 예정이며, 3) 향후 3~5년 후 주주환원율 50% 달성을 주주환원 가이드라인으로 발표하였다. 향후 IMA 추진 등을 감안하여 자본 8조원 달성 이전까지는 점진적인 주주환원이 예상되며 2026년 이후 주주환원율 상향이 본격화될 것으로 전망된다. 발행어음 라인센스 승인이 현실화되면 IB 및 Trading 손익의 추가적인 개선 요인이 될 것이고 이는 이익 측면의 업사이드를 만들 수 있을 것으로 예상된다."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2024년 DPS는 3,500원으로 59.1% 증가하였다. 주주환원율은 34.8%이다. DPS의 절대규모 증가는 긍정적이지만 2022~2023년 주주환원율이 35.9% 수준이었고 중장기 50% 목표를 발표하는 상황이라는 점에서 2024년 주주환원율 후퇴는 아쉬운 결정으로 평가한다. 2025년 연결기준 지배주주순이익 전망치는 8,812억원으로 직전대비 2.3% 상향한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 61,800원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 64,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2025.02.17 목표가 64,000 투자의견 BUY
- 2025.01.08 목표가 61,800 투자의견 BUY
- 2024.10.10 목표가 61,800 투자의견 BUY
- 2024.08.09 목표가 56,000 투자의견 BUY
- 2024.02.16 목표가 47,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.02.17 목표가 64,000 투자의견 BUY KB증권
- 2025.02.17 목표가 65,000 투자의견 매수 한국투자증권
- 2025.02.14 목표가 57,000 투자의견 BUY 메리츠증권
- 2025.02.17 목표가 60,000 투자의견 BUY 키움증권