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LS증권에서 17일 삼성증권(016360)에 대해 '안정성과 고수익성을 바탕으로 주주환원 확대 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성증권 리포트 주요내용
LS증권에서 삼성증권(016360)에 대해 '환율관련 손익이 실적변동 요인으로 작용. 고수익성 지속 전망. 목표주가 9% 상향. 매수의견 유지: 동사는 지난 1월 24년 주당배당금 3,600원을 공시한 바 있으며 배당성향은 34.8% 로 22~23년 대비 소폭 하락한 것으로 나타남. 하지만 회사측에서는 향후 3~5년 목표 배당성향을 50%로 제시하고 있으며, 타 삼성 금융계열사의 밸류업 공시가 이어지고 있어 주주환원 확대 기대감은 지속될 전망. 실적추정치 변경과 추가 주주환원 가능성을 감안해 목표주가를 기존 53,000원에서 58,000원으로 상향하며 매수의견 유지'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '24년 4분기 순이익은 1,477억원으로 시장예상 부합. 수수료이익과 이자이익은 전분기 수준을 유지했고 운용이익 또한 호조세를 이어감. 하지만 환율변동손익이 -1,067 억원을 기록하면서 기타영업이익이 급감한 영향으로 1~3분기 대비 이익규모가 축소. 참고로 지난 3분기에는 환율관련 이익이 +700억원 수준을 보인 바 있어 분기 실적의 변동성 요인으로 작용하고 있으나, 추가적인 환율상승은 제한되고 있어 관련 손실 발생가능성은 낮음. 24년 연간순이익은 8,990억원으로 이익규모가 크게 증가했으며 ROE 또한 12.9%로 고수익성 시현'라고 밝혔다.


◆ 삼성증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 53,000원 -> 58,000원(+9.4%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 전배승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2024년 11월 08일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 9.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 16일 48,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 58,000원을 제시하였다.


◆ 삼성증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,077원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 60,077원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 55,000원 보다는 5.5% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 삼성증권의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,267원 대비 14.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.