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KB증권에서 13일 한국전력(015760)에 대해 "전기요금 동결에도 회복될 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
KB증권 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
KB증권에서 한국전력(015760)에 대해 "2025년에도 실적 개선세는 더욱 빨라질 전망. 2025년 매출액은 97.4조원(+4.0% YoY), 영업이익은 12.9조원(+46.7% YoY)에 달할 것으로 예상. 현재 진행 중인 정책 리스크 등을 고려 시 2025년 전기요금 인상은 어려운 상황이나, 선제적으로 인상한 전기요금이 유지되는 것만으로도 실적 및 재무건전성은 빠르게 회복될 것으로 전망. 원/달러 환율이 급등한 것은 다소 리스크 요인으로 작용하나, 유가 하락이 전망되고 있고, 신규 원전인 새울 3호기 또한 2025년 중 가동될 가능성이 높은 것은 긍정적"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4Q24 매출액은 23.8조원(+5.7% YoY, -8.8% QoQ), 영업이익은 2.9조원(+51.0% YoY, -15.0% QoQ), 지배주주 순이익은 1.2조원(-5.9% YoY, -37.3% QoQ)을각각 기록할 것으로 전망. 예상 영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 26.3%, 14.3% 상회하는 수준. 전년동기대비 영업이익이 큰 폭으로 개선되는 것은 전기요금 인상과 낮아진 전력구입단가로 전력판매마진이 확대되었을 것으로 전망하기 때문"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년11월 19,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 29,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2024.12.13 목표가 29,000 투자의견 BUY
- 2024.11.14 목표가 29,000 투자의견 BUY
- 2024.08.12 목표가 25,000 투자의견 BUY
- 2024.03.29 목표가 27,000 투자의견 BUY
- 2024.01.24 목표가 23,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.12.13 목표가 29,000 투자의견 BUY KB증권
- 2024.12.12 목표가 30,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2024.12.09 목표가 30,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2024.11.28 목표가 30,000 투자의견 매수(신규) IBK투자증권