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하이투자증권에서 9일 한솔케미칼(014680)에 대해 "이차전지 소재 성장성 재확보 여부가 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.
하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 한솔케미칼(014680)에 대해 "현 주가의 밸류에이션은 2024년 예상 실적 기준 P/E 12.3배로 중장기 성장성이 높은 이차전지 소재 사업을 영위하고 있음에도 불구하고 국내 반도체 소재, 부품 업종 평균인 13.8배마저 하회. 반도체 부문의 이익 증가 추세는 꾸준하고 안정적이지만 북미, 유럽 전기차 시장의 급격한 수요 둔화로 인해 이차전지 소재 사업가치를 재대로 평가 받지 못한 영향이 큰 것으로 분석. 향후 전기차 시장의 수요 회복과 이차전지 소재 부문의 실적 성장성 확보 여부가 동사 주가의 방향성에 결정적인 역할을 할 것으로 판단. 동사는 이차전지 바인더 외에도 2025년 본격 양산을 목표로 주력 배터리 셀 업체와 실리콘 음극재 평가를 진행 중이며, 황화물계 고체전해질 파일럿 라인을 구축해 완성차 업체와 함께 연구개발 하고 있음. 다만 오는 11월 예정인 미국 대선 이후 정책 변화에 따라 북미 전기차 시장 수요 전망치가 달라질 수 가능성이 있다는 리스크 요인에 대해서 확인할 필요가 있음"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "하반기 실적은 메모리 반도체 업황 개선에 따른 전방 고객사들의 가동률 상승 효과로 점진적인 개선세가 전망. 다만 반도체를 제외한 다른 부문의 실적 회복세가 다소 더딘 흐름. 주력 제품인 과산화수소는 판가 안정세 속에 전분기에 이어 꾸준한 물량 증가가 예상되며, 지난 분기에 선적 이슈로 출하가 지연되었던 프리커서의 매출 상승세도 뚜렷할 전망. 특히 프리커서는 하이-K 소재 공급이 3Q24부터 가시화될 예정이며, 기존 고객사 내 점유율 상승과 신규 고객사 다변화를 통해 중장기 성장 가능성이 높다는 점에서 긍정적으로 평가. QD 소재는 하반기 계절적 성수기 진입 효과가 발생할 것으로 보임. 반면 이차전지 바인더와 연결 자회사인 테이팩스의 이차전지 테잎은 북미, 유럽 전기차 수요 둔화로 인한 국내 배터리 셀 업체들의 가동률 하락과 재고 조정 영향으로 실적 부진이 이어지고 있음. 이를 반영한 3Q24 실적은 매출액 2,060억원(+10% YoY, +4% QoQ), 영업이익 380억원(+6% YoY, +8% QoQ)을기록할 것으로 추정"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 185,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.
[하이투자증권 투자의견 추이]
- 2024.09.09 목표가 185,000 투자의견 BUY
- 2024.02.14 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)
- 2023.08.14 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.09.09 목표가 185,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2024.08.14 목표가 220,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2024.07.09 목표가 270,000 투자의견 BUY 다올투자증권
- 2024.07.04 목표가 270,000 투자의견 BUY 키움증권