thinkpool

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 한화오션 연결, 유상증자 계획 수정 등 반영 - 교보증권, BUY
04월 14일 교보증권의 안유동 애널리스트는 한화에어로스페이스에 대해 "유상증자 계획 수정. 한화오션 연결 반영: 1Q25부터 한화오션을 연결로 반영. 이에 따른 한화에어로스페이스의 실적 추정치 변경. 1Q25 실적은 매출액 5조 2,511억원, 영업이익 5,147억원(OPM 9.8%)을 기록할 것으로 추정. 지상방산의 경우 폴란드향(고수익성 물량) K9 8문, 천무 18문이 매출에 인식되었을 것으로 추정되지만 24년 하반기 대비 국내, 폴란드 외 수출물량 등의 마진율은 좋진 못했을 것으로 판단됨. 24년 하반기 대비 집중 양산이 발생되지 못했고 수익성이 높지 못한 부속품 매출이 컸기 때문. 한화오션의 경우 이번 분기 매출 3조 1,705억원, 영업이익 2,061억원을 기록했을 것으로 추정"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '1,000,000원'을 제시했다.