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유진투자증권에서 07일 현대모비스(012330)에 대해 '1Q25Preview: AS는 분발, 아쉬운 모듈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 325,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대모비스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 '1Q25 영업이익은 7,950억원(+46.5%yoy, OPM 5.5%)로 컨센서스를 소폭 하회할 전망. 부문별: 자동차 부품(모듈) -460억원(적자지속yoy), AS +8,410억원(+15.5%yoy, OPM 26.5%). AS 사업부는 원/달러 환율 상승과 선진국 수요 호조로 지난 해에 이어 고마진을 유지. 자동차 부품은 국내 공장의 생산 감소(현대차 -0.8%yoy, 기아 -1.6%yoy), 품질 비용 발생으로 적자를 지속할 전망. 품질 비용 제거 시, 손익분기점 수준의 이익 률로 추정. 국내 전기차 인센티브 조기 확정 및 EV 신차 출시 효과로 전동화 부문 수익성은 개선됨. 관세로 인한 부정적인 영향이 상대적으로 크지 않고 non-Captive 수주 확대가 지속되고 점이 주가의 방어 요인. 단기적으로 대외 불확실성 요인이 크기 때문에 관세 협상 과정을 지켜볼 필요 있을 것.'라고 분석했다.


◆ 현대모비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 325,000원 -> 325,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 325,000원은 2025년 03월 18일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 325,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 295,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 325,000원을 제시하였다.


◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 332,391원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 325,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 332,391원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신영증권의 265,000원 보다는 22.6% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 현대모비스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 332,391원은 직전 6개월 평균 목표가였던 294,583원 대비 12.8% 상승하였다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.