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미래에셋증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 "내실을 다질 시간"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다.
◆ Report briefing
미래에셋증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "3Q24 리뷰: 아쉬운 실적. 4Q24 프리뷰: 추정치 하향 조정. 경쟁 심화 지속. 내실을 다질 시간. 애플의 경쟁 구도 만들기가 시작됐기 때문. 현재 아이폰의 가격을 올리기 힘든 상황. 제한된 BoM Cost에서 온디바이스 AI를 위한 칩셋 가격이 상승할 것으로 추정되며, 전체 BoM Cost 내에서 다른 부품들의 경쟁이 심화가 불가피한 상황. SCM 개선과 Capex 단축으로 수익성을 확보해야 됨. 내년 북미 고객사의 판매는 +4.3% YoY 성장할 것으로 판단하는데, 1) 교체주기(40개월)의 완연한 반영, 2) iOS 18.2 업데이트와 25년 글로벌 업데이트가 기대되기 때문. 슬림 모델 흥행 여부에 따라 추가적인 상향 조정도 가능하다고 판단"라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 "3Q24 매출액 5.68조원(+25% YoY), 영업이익 1,304억원(-14% YoY)으로 추정치 대비 각각 +10%, -26% 하회하는 실적을 기록. 1) 아쉬운 환율, 2) 경쟁 심화로 수익성이 악화됐기 때문. 4Q24 매출액 6.28조원(-17% YoY), 영업이익 2,970억원(-38% YoY)를 기록할 것으로 추정. 기존 추정치 대비 각각 -25%, -22%를 하향 조정. 이는 1) 생산량(9,000만대 → 8,400만대)을 하향 조정했고, 2) 경쟁 심화로 Blended ASP를 소폭 하향 조정했기 때문. 환율 변동폭도 커서 보수적인 환율을 반영"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 350,000원까지 높아졌다가 2024년1월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 280,000원으로 제시되고 있다.
오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.
[미래에셋증권 투자의견 추이]
- 2024.10.24 목표가 280,000 투자의견 매수
- 2024.07.25 목표가 350,000 투자의견 매수
- 2024.06.27 목표가 330,000 투자의견 BUY
- 2024.04.25 목표가 280,000 투자의견 BUY
- 2024.01.29 목표가 280,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.10.24 목표가 280,000 투자의견 매수 미래에셋증권
- 2024.10.24 목표가 270,000 투자의견 BUY DS투자증권
- 2024.10.24 목표가 260,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2024.10.24 목표가 280,000 투자의견 BUY 하나증권