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유진투자증권에서 9일 고려아연(010130)에 대해 ""연, 금, 은" 고려아연"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 640,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "2Q24 Review: 연결 매출액 3조 581억원, 영업이익 2,687억원 기록(OPM 8.8%). 정광 선적 지연으로 판매량(아연 -9.8%qoq, 연 -2.4%qoq, 금 -4.9%, 은 -0.9%)이 감소했지만, 우호적인 환율(1Q 1,330원/달러→2Q 1,371달러)과 금속 ASP 상승(아연 +7.9%qoq, 연 +3.7%, 금 +25.4%, 은 +14.3%, 구리 +15.6%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 +5% 상회. 분기 '연, 금, 은' 판매량 증가 기대해봅니다. 낮아진 BM TC(‘23년 274$/톤→’24년 165$/톤)와 Spot TC가 -20$/톤으로 하락했지만, 2Q 실적을 통해 TC 외에도 래깅 효과, 환율 효과, 금속 가격 효과 등으로 수익성 증명(1Q 리뷰 자료 참고). 3Q에는 연 생산량 증가에 동반하여 귀금속 생산, 판매량도 증가할 것으로 기대 하여 3Q 연결 영업이익 2,597억원, 별도 영업이익 2,485억원 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "‘22년, ‘23년 유상증자로 발행 주식 수가 각각 5.3%, 5.3% 늘어나 유상증자 전 대비 +10.8% 증가. ROE가 낮아지고 있는 추세에 주식 수까지 늘어나 주가 상승이 어려웠음. 올해는 5월 자사주 소각(944억원), 취득(1,496억원)에 이어 8월 자사주 취득(4,000억)과 중간배당 (2,055억원)을 진행. 꾸준한 배당 성향 증가, 특수관계인 지분 확대와 자사주 매입/소각은 주가 측면에서 긍정적으로 작용할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 640,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 640,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 640,000 투자의견 BUY

- 2024.05.08 목표가 640,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 640,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 640,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 640,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.08.09 목표가 700,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.09 목표가 670,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.08.09 목표가 750,000 투자의견 매수 BNK투자증권