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메리츠증권에서 6일 삼성전기(009150)에 대해 "세트 수요 회복 국면에서 상방 리스크 높음"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "4Q24 OP 1,534억원(-31.8% QoQ, +38.9% YoY, OPM: 6.4%) 예상. 2025년OP 9,478억원(+23.6% YoY) 전망. 매출 내 비중은 작으나 AI 서버 내 연산량 증가 → 고성능 Processor 탑재 → 전류 안정화 요구 상승 → 고용량·고성능 MLCC 수요 증가라는 선순환 흐름 발생 중. 투자의견 Buy, 적정주가 165,000원 유지. AI 서버 수요가 하방을 지지하는 상황에서 AI 디바이스의 판매가 증가하는 국면에 진입할 경우 기대 이상의 강한 주가 반등이 이뤄질 가능성 상존."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4Q24 OP 1,534억원(-31.8% QoQ, +38.9% YoY, OPM: 6.4%) 예상. 4Q24 영업이익은 중화권 내 주문 축소와 유통 채널 내 재고조정의 영향으로 QoQ 감익 예상. 컴포넌트 사업부 MLCC ASP는 Flat QoQ, 출하량은 -8.0% QoQ 가 예상되며 4Q24말 기준 재고일수는 35일로 여전히 적정재고는 밑도나 3분기 대비 소폭 상승할 전망. 패키지가판의 경우 1) FC-BGA 내 서버 비중 확대 (4Q24E 40% 전망), 2) AI가속기향 신규기판 납품으로 상대적으로 양호한 수익성 유지 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년8월 200,000원까지 높아졌다가 2024년10월 165,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 165,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.06 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2024.10.30 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2024.09.25 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.09.10 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.06 목표가 165,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.30 목표가 180,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.10.30 목표가 190,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.10.30 목표가 197,000 투자의견 BUY 한국투자증권