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KB증권에서 27일 이수페타시스(007660)에 대해 "4분기 이익 개선 전망, 멀티플 다운리스크는 아쉬운 요소"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.
KB증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.
◆ Report briefing
KB증권에서 이수페타시스(007660)에 대해 "4Q24E 이익 개선 전망 (+17.7% QoQ). 멀티플 다운리스크는 아쉬운 요소이나, 리스크 요인 선 반영된 구간: 고부가 제품 중심의 수주 추세가 강화되는 초기 국면이며, 2025년에는 AI와 네트워크 관련 기판 시장의 호황을 충분히 누릴 수 있는 환경이 조성될 것으로 기대. 그러나 CNT 시장 진입을 위한 제이오 인수와 관련된 자금 조달이 EPS 희석을 초래하며 투자 리스크를 유발. 비록 동사가 과거처럼 높은 멀티플을 유지하기는 어려울 것으로 보이지만, 리스크 요인들이 주가에 선 반영되었다는 점에서 추가적인 다운사이드 리스크는 제한적으로 판단"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4분기 연결 예상 실적은 매출액 2,189억원(+6.1% QoQ, +26.3% YoY), 영업이익 305억원(+17.7% QoQ, +188.7% YoY, OPM 13.9%). 3분기 실적 발표에서 AI 가속기 및 800G와 같은 고부가 네트워크 제품의 수요 증가와 N사의 차세대 제품 UBB의 양산 승인을 언급. 이는 동사가 견고한 지위를 확보하고 있음을 나타냄. 다만 4분기에는 성과급과 관련된 일부 일회성 비용 발생이 예상됨으로 시장의 기대치인 322억원을 하회할 것으로 보임. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 75,000원이 고점으로, 반대로 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 31,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2024.11.27 목표가 31,000 투자의견 BUY
- 2024.09.25 목표가 60,000 투자의견 BUY
- 2024.08.20 목표가 75,000 투자의견 BUY
- 2024.07.04 목표가 75,000 투자의견 BUY
- 2024.05.24 목표가 65,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.27 목표가 31,000 투자의견 BUY KB증권
- 2024.11.26 목표가 32,000 투자의견 매수 SK증권
- 2024.11.18 목표가 25,000 투자의견 HOLD 흥국증권
- 2024.11.15 목표가 35,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권