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메리츠증권에서 15일 LS(006260)에 대해 '구리 가격과 TC 걱정 말고 모아갈 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 115.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LS 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LS(006260)에 대해 '3Q24 Review: 자회사들의 부정적 요인이 겹쳤던 시기. 연결영업이익 1,571억원 (-30.6% YoY, -58.0% QoQ, opm 2.5%), 컨센서스 하회. 구리 가격과 환율 영향으로 LS MnM과 LS아이앤디의 실적 부진 영향. LS전선 영업이익 742억원(+13.0 YoY, -9.1% QoQ)으로 견조한 실적 기록. 최근 주가 하락의 원인이었던 두 가지 요인 1) 2H24 실적 부진 2) 구리가격 하락은 2025년 점차 해소될 것으로 전망. 자회사 가치 고려 시 저평가 매력 부각.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '연결영업이익 1,571억원 (-30.6% YoY, -58.0% QoQ, opm 2.5%)으로 컨센서스(2,400억원)와 당사 예상치(2,300억원)를 하회. LSMnM 영업이익 294억원(-57.6% YoY, -75.2 QoQ), LS아이앤디 영업적자 -48억원을 기록하여 예상보다 부진. 구리 가격(1Q24 8,542$/t → 2Q24 9,866$/t → 3Q24 9,333$/t)과 환율(1Q24 1,328$ → 2Q24 1,371$ → 3Q24 1,359$) 모두 2Q24 급등, 3Q24 하락한 영향. LS전선은 영업이익 742억원(+13.0 YoY, -9.1% QoQ)으로 견조한 실적을 기록.'라고 밝혔다.


◆ LS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 210,000원 -> 210,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2024년 10월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 210,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.


◆ LS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,667원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 210,000원은 24년 08월 20일 발표한 교보증권의 210,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 180,667원 대비 16.2% 높은 수준으로 LS의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 148,182원 대비 21.9% 상승하였다. 이를 통해 LS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.