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NH투자증권에서 2일 삼성전자(005930)에 대해 "4Q24 Preview: 단기 모멘텀 부재 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.
NH투자증권 류영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "4분기 일부 긍정적인 환율 효과를 예상하였으나 1) 예상보다 더 부진한 수요에 따른 메모리 가격 하락 및 재고 조정 지속 2) 3분기에 이어 발생되는 일회성 비용 3) 경쟁 심화에 따른 SDC 부분의 부진이 예상. 이에 따라 4분기 영업이익은 전분기 대비 14.4% 감소한 7.9조원 수준을 기록할 것으로 전망. 부정적인 요소는 상당 부분 주가에 반영된 만큼 밸류에이션 매력 존재. 단기적으로는 HBM3E의 본격적인 공급과 수요회복 모멘텀, 중장기적으로는 기술 경쟁력 확보가 필요"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "2025년 매출액은 316.3조원(+4.2% y-y), 영업이익은 33.0조원(-3.2% y-y)전망. 예상보다 부진한 수요로 당분간 레거시 부분의 부정적인 영향이 지속될 것으로 전망. 주요 메모리 업체들의 보수적인 공급 기조가 유지되고 있는 만큼 과거대비 다운사이클이 짧아질 가능성도 존재하나 결국 수요 회복 없이는 회복 강도는 제한적일 것. 전방 산업의 변화에 대해 지속적인 관심 필요"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 120,000원까지 높아졌다가 2024년12월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.
[NH투자증권 투자의견 추이]
- 2025.01.02 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.12.11 목표가 75,000 투자의견 BUY
- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY
- 2024.10.10 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.09.20 목표가 92,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.01.02 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2025.01.02 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2025.01.02 목표가 77,000 투자의견 매수 한국투자증권
- 2024.12.30 목표가 75,000 투자의견 BUY 유진투자증권