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SK증권에서 18일 삼성전자(005930)에 대해 "악재에 둔감해지는 국면 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.
SK증권 한동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "현 주가 수준은 12M Fwd. P/B 0.89X 수준으로 2010년 이후 P/B Band 최하단을 하향 이탈한 상황이라는 점과 자사주 매입 공시(총 10조원 매입. 그 중 3조원 소각 예정)를 통한 주주가치 제고 노력, 메모리 업계의 Commodity DRAM 에 대한 보수적인 투자 지속 속에 HBM 강세 지속을 통한 생산 능력 잠식(2025년 HBM3e 12H, 2025년 HBM4 효과에 따른 웨이퍼 투입 증가)에 따른 공급 제약 논리 강화를 감안하면 악재에 둔감해지는 국면 진입을 전망. 수요 양극화 심화 지속 및 P/B Band 저점 하향 이탈을 감안하면, 향후 관전 포인트는 단기 실적의 방향성보다는 펀더멘탈의 개선(HBM, DDR5, 고용량 SSD 등), 조직 개편 이후 점유율이 아닌 기술 중심의 리빌딩 전략 실행 여부 등이 될 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "4Q24 영업이익을 9.0조원 (-25% QoQ)으로 예상. 3Q24 반영된 일회성 비용의 감소 및 주요 고객사 향 HBM3e 8H 진입 예상에 따른 HBM 믹스 제고 등으로 DS 사업부의 영업이익은 4.6 조원(메모리 5.9 조원, 비메모리 -1.3 조원)으로 개선되겠지만, 4Q24 계절성에 따른 스마트폰 출하량 감소 및 믹스 악화 (MX/NW 2.4 조원), 디스플레이 경쟁강도 상승 (SDC 1.3 조원) 등의 영향을 예상하기 때문"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 105,000원까지 높아졌다가 2024년10월 86,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 86,000원으로 제시되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 86,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2024.11.18 목표가 86,000 투자의견 매수
- 2024.10.04 목표가 86,000 투자의견 매수
- 2024.05.27 목표가 105,000 투자의견 BUY
- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY
- 2024.04.01 목표가 100,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.18 목표가 86,000 투자의견 매수 SK증권
- 2024.11.18 목표가 83,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2024.11.14 목표가 90,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.11.14 목표가 84,000 투자의견 매수 미래에셋증권