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상상인증권에서 04일 삼성전자(005930)에 대해 '2Q24 Preview: 공급 조절 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
상상인증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '투자 포인트로는 1) 메모리반도체 수급 조절을 통해 가격 협상력 증가 및 실적 개선이 예상되고, 2) 갤럭시 폴더블 AI스마트폰 및 갤럭시링 출시로 스마트폰 교체 주기를 자극할 것으로 기대된다는 점. 다만, 4Q23부터 이어진 고객사 메모리반도체 재고 비축 수요가 하반기에는 둔화될 가능성이 있음.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '2분기 매출액과 영업이익은 75.2조원(+25.4% YoY, +4.6% QoQ), 8.4조원(1,154.9% YoY, +27.0% QoQ)으로 컨센서스(Fnguide 7/3 기준 영업이익 8.3조원)에 부합할 전망. HBM 생산능력 확대 및 공정 전환과 메모리 공급 부족을 유도하는 생산 전략으로 DRAM, NAND ASP는 전 분기 대비 각각 17%, 18% 상승한 것으로 추정. 다만, Set 수요(스마트폰, 데스크탑, 노트북 등) 회복 부진에 따라 DRAM Bit 출하량의 전 분기 대비 6% 감소가 예상. 스마트폰 신제품 출시 효과가 감소하면서 MX/네트워크 매출액은 30.2조원(-9.8% QoQ)이 예상.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 95,000원 -> 95,000원(0.0%)
상상인증권 정민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2024년 01월 02일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 95,000원과 동일하다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,250원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,250원 대비 -9.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 91,000원 보다는 4.4% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 91,880원 대비 14.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.