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신한투자증권에서 11일 현대차(005380)에 대해 '2분기부터 서서히 나타날 관세 충격'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
신한투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '관세 불확실성이 걷힐 때까지 주가 등락은 불가피: 당장은 7%대의 배당수익률과 상반기 중에 있을 자사주 매입/소각이 만들어 줄 주가 하방 지지력을 기대. Boston Dynamics 중심의 로보틱스 내재 화, GM/Waymo와의 협력, SDV 전환 등 주가의 장기 리레이팅 기반은 강화되고 있다는 판단'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1분기 실적은 매출액 43.8조원(+7.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익 3.4조원 (-4.0%)으로 시장 기대치에 부합할 전망. 1분기 글로벌 판매는 전년동기대비 소폭 감소(-0.3%). 하이브리드차 판매 증가(+29%) 및 환율 상승 (+9.3%) 효과 등으로 평균판매단가가 크게 오르며 매출 증가 가능할 것. 북미 인센티브가 약 16% 상승한 점은 이익 감소에 일부 영향을 미칠 전망'라고 밝혔다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 270,000원(-6.9%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 01월 24일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -6.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 310,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 26일 최고 목표가인 360,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 315,227원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 315,227원 대비 -14.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 245,000원 보다는 10.2% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 315,227원은 직전 6개월 평균 목표가였던 348,333원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.