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BNK투자증권에서 02일 현대제철(004020)에 대해 '부진한 건설 시황 여파가 지속되는 중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '부진한 시황과 비가동으로 1Q에도 적자 지속될 전망: 1Q 실적은 별도OP -1,049억원, 연결OP -727억원으로 전분기에 이어 적자가 지속될 전망이다. 노사 갈등으로 인한 냉연 조업 중단, 시황 부진에 따른 봉형강 비가동 등으로 생산량이 감소하며 고정비 부담이 확대됐고, 봉형강은 스프레드도 추가 악화되며 실적 부진이 이어지고 있다. 단적으로 올해 1월철근 내수판매는 금융위기 이후 16년래 최저치를 기록할 정도로 부진했고, 과잉재고와 가격 정상화를 위해 동사는 인천 철근공장(Capa 150만톤)을 4월한 달간 비가동하기로 결정해 현재 가동을 중지한 상태다. 올해 하반기부터 점진적 개선을 기대하고 있는 건설 시황의 경우, 1월 건설착공면적이 예상보다 부진 (-33% yoy)하게 나오면서 기대감이 약화된 상태다.'라고 분석했다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2025년 01월 13일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 02일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,118원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,118원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 43,000원 보다는 -18.6% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,643원 대비 -16.1% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.