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NH투자증권에서 25일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 "유럽보다는 미국에 편중된 구조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 "미국 판매 둔화 가능성을 감안해 2025년 판매 성장률을 +25% y-y로 하향했고, 양극재 판가 안정화 시점 2Q25에서 3Q25로 지연되면서 수익성도 하향. 이를 반영한 2025년 실적은 매출액 4.2조원(+7% y-y), 영업이익 401억원(OPM +1.0%) 전망. 양극재 부문은 매출액 2.6조원(+10% y-y), 영업이익 226억원 (OPM +0.9%) 예상. 유럽보다는 미국향(얼티엄, 스타플러스) 판매 비중이 높기 때문에 유럽 규제 강화에 따른 낙수효과는 경쟁사 대비 제한적일 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "4Q24 매출액 9,018억원(-21% y-y, -2% q-q), 영업이익 -137억원(OPM -1.5%)으로 컨센서스(9,350억원/100억원) 하회 예상. 전방 고객사들의 재고조정 여파로 에너지소재(양극재/음극재) 판매 둔화 및 적자 지속. 리튬 가격 안정 화는 2Q25부터 나타날 것으로 예상되는 바 양극재 판가 및 수익성은 3Q25부터 안정화될 것으로 기대"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 430,000원까지 높아졌다가 2024년7월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.
[NH투자증권 투자의견 추이]
- 2024.11.25 목표가 240,000 투자의견 BUY
- 2024.10.31 목표가 300,000 투자의견 BUY
- 2024.09.27 목표가 330,000 투자의견 BUY
- 2024.07.26 목표가 290,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.06.25 목표가 360,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.25 목표가 240,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2024.11.20 목표가 300,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2024.11.14 목표가 270,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.11.06 목표가 270,000 투자의견 BUY 한화투자증권