thinkpool

신한투자증권에서 15일 삼양식품(003230)에 대해 "내년 외형 성장 더욱 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 720,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "높아진 눈높이 충족, 내년 해외 모멘텀 더욱 확대. 업종 내 Top Pick 의견 유지. 수출 실적 호조로 상반기 급격한 주가 상승(210%) 후 조정 국면이나 여전히 업사이드 충분. 구조적인 내수 소비 둔화와 인구 구조 변화로 국내 음식료 시장의 양적 한계가 명확해진 상황에서 동사의 수출 성공 사례는 음식료 기업들에 모범. 3Q24 Review: 높아진 눈높이 충족. 해외 모멘텀 확대 구간의 초입. 목표주가 720,000원(목표 주가수익비율 17.5배, 일본 동종업종 평균) 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 매출과 영업이익은 4,390억원(+30.9% YoY), 873억원(+101% YoY) 기록, 컨센서스 부합. 상반기에 이어 수출 판매량 증가, 지역 믹스, 투입 원가 개선의 3박자가 고루 맞아떨어져 높아진 시장 기대치 충족. 수출 매출 +42.2%, 수출 비중은 75%로 상반기에 이어 양호한 모습 시현. 법인별로는 중국 +43%, 미국 +96%, 일본 +9%. 미국은 지난해부터 코스트코, 월마트 등 주요 유통 채널 입점율을 높이는 추세로, 현재 입점율은 각각 40% 중반, 90% 중반 수준. 내수 매출은 10% 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 760,000원까지 높아졌다가 2024년8월 720,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 720,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 720,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 710,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 720,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.16 목표가 720,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.26 목표가 760,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 720,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.15 목표가 710,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.15 목표가 770,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.15 목표가 800,000 투자의견 BUY 키움증권