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교보증권에서 16일 금호건설(002990)에 대해 "일회성 비용으로 적자전환"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.
◆ Report briefing
교보증권에서 금호건설(002990)에 대해 "2Q24 매출액 5,111억원(YoY -10.3%), 영업이익 -314억원(YoY 적자전환), 전년 분양 부진에 따른 매출액 감소 및 주택 일회성 손실로 적자전환. 현재 주가는 '24년 추정 PBR 0.33배 수준. 실적 부진을 고려해도 저평가 상태. 동사의 경우 미분양이나 PF 등 잠재 리스크가 높지 않아 액면가 이하로 목표주가를 하향할 근거가 부족함. 동사는 상대적으로 낮은 PF 리스크, 높은 공공공사 비율에 힘입어 상대적으로 대규모 손실 가능성은 높지 않을 전망. 의미있는 주택부문 실적 개선은 원가 믹스가 개선되는 내년 이후 가능하겠지만, 향후 ① 3기 신도시 사업 진행 등 공공주택공사 확대, ② 가덕도 신공항(‘24년) 등 강점이 있는 신규 공항공사 발주 현실화. ③ 연말 아시아나 항공 합병(매각) 성공시 지분 가치 부각 등 중장기 주가 개선 요인은 충분. 투자의견 ‘매수’ 유지. 목표주가는 6,000원 → 5,000원으로 16.7% 하향."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "'24년 매출액 2.0조원(YoY -9.5%), 영업이익 -460억원(YoY 적자전환), 분양 물량 감소에 따른 매출액 감소 및 원가 상승 리스크 지속으로 영업이익 적자 전환 불가피. 하지만 어려운 시장 환경 속에서도 ‘24년 주택 공공공사 발주 확대, 가덕도？사우디 등 국내외 공항공사 수주 時 동사 주가 반등 기회 있을 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 6,500원까지 높아졌다가 2024년5월 6,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2024.08.16 목표가 5,000 투자의견 BUY
- 2024.05.23 목표가 6,000 투자의견 BUY
- 2024.03.18 목표가 6,500 투자의견 BUY
- 2023.11.15 목표가 6,500 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.08.16 목표가 5,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2024.05.28 목표가 4,500 투자의견 HOLD 다올투자증권