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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 3개 분기 연속 개선 중인 실리콘 사업부 - 하나증권, BUY
11월 05일 하나증권의 윤재성 애널리스트는 KCC에 대해 "3Q24 영업이익은 1,253억원(QoQ -11%, YoY +42%)으로 컨센(1,251억원)에 부합. 지배순이익은 -423억원을 기록. 투자유가증권 가치변동에 따른 평가차손은 발생하지 않았으나, 환율 하락에 따른 외화환산평가손실이 약 600억원 가량 반영된 영향. 영업이익 측면에서는 실리콘의 추가 개선이 눈에 띄었음. 실리콘 영업이익은 253억원(QoQ +38%, OPM +3.4%)으로 3개 분기 연속 개선된 것으로 추정. 범용 제품의 판매량 축소로 인한 절대 적자폭 축소에 더해 Automotive, Personal/Health Care, 소비재향 고부가 실리콘의 마진 개선세가 지속된 영향. 4Q24 영업이익 전분기와 유사한 수준 예상. 2024~25년 영업이익 사상 최대치 예상. PBR 0.37배로 절대 저평가"라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '380,000원'을 제시했다.