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신한투자증권에서 20일 LX인터내셔널(001120)에 대해 '여러가지 기회 요인들'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX인터내셔널 리포트 주요내용
신한투자증권에서 LX인터내셔널(001120)에 대해 '니켈은 잠시 잊고 하반기 실적과 밸류 매력에만 집중. 니켈 관련 신사업에 대한 기대감은 줄어든 상황. 하반기 이익 증가 모멘텀과 높은 밸류에이션 매력(PER 3.5배, PBR 0.4배, 배당수익률 6%)이 주목받아야할 시기. 하반기에도 이익 증가세 지속될 물류 부문. 실적 추정치 변경을 반영해 목표주가 39,000원(기존 35,000원)으로 상향. 주가는 12개월 선행 PBR 0.4배로 저평가 구간.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2분기 시장 기대치를 상회하는 영업이익을 달성했던 이유는 물류 부문에서 찾을 수 있음. 해상운임 상승 및 물동량 증가로 물류 부문 매출액 1.9조원(+12.2% YoY, 이하 YoY), 영업이익 563억원(+44.7%) 기록. 홍해 사태(예멘 반군의 선박 공격으로 홍해 항로 마비)로 해상 운임이 2023년말부터 급등. 선사들의 추가 선복 투입으로 운임 상승세는 한 풀 꺾인 상황이지만 중동 갈등 지속 및 미국/유럽 항만 파업 가능성 점증 등 운임 상승을 자극하는 요인들이 여전히 상존. 해상운임은 몇 달간의 시차를 두고 동사의 물류 부문 실적에 반영되기 때문에 상반기 중에 있었던 운임 상승이 하반기 실적 개선을 추가적으로 견인할 것. 하반기 물류 부문 영업이익은 3분기 639억원(+70.3%), 4분기 593억원(+104.5%)으로 큰 폭의 성장세 지속 예상.'라고 밝혔다.


◆ LX인터내셔널 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 35,000원 -> 39,000원(+11.4%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2024년 05월 02일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 11.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 26일 34,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 39,000원을 제시하였다.


◆ LX인터내셔널 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,000원, 신한투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 42,000원 대비 -7.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 33,000원 보다는 18.2% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 LX인터내셔널의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 LX인터내셔널의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.