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SK증권에서 21일 삼성화재(000810)에 대해 "선도적인 자본 정책 제시"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.
SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.
◆ Report briefing
SK증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "동사는 실적 발표를 통해 자본 정책 검토안을 발표하며 전반적인 잉여 자본 산출 방법, 중장기 주주 환원 목표 등을 제시. 1) 동사가 업계 내 가장 높은 수준의 K-ICS 비율을 보유하고 있으며 2) 약 50% 수준의 중장기 주주 환원 목표를 언급한 점을 감안했을 때 향후 적극적인 주주 환원 확대 등을 통한 잉여자본 해소 등 자본 활용의 효율성이 제고될 것으로 예상"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "24E 순이익으로 2조 1,782억원(+24.1% YoY)억원을 전망. 신계약 수익성은 다소 낮아졌으나 판매 채널 측면의 강점 등을 바탕으로 견조한 신계약 CSM이 예상되며 투자손익도 2H23 교체매매 기저효과를 감안했을 때 안정적인 이익 체력 개선세가 지속될 전망. 밸류에이션 관점에서 24E PER 8.7배, PBR 1.08배로 2위권사와의 격차가 다소 벌어진 점은 일부 부담 요인으로 작용할 것으로 예상되나 안정 적인 이익 체력에 기반한 프리미엄을 감안하면 영향은 제한적이라고 판단"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 340,000원이 고점으로, 반대로 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 430,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2024.05.21 목표가 430,000 투자의견 BUY
- 2024.04.17 목표가 340,000 투자의견 BUY
- 2024.01.17 목표가 330,000 투자의견 BUY
- 2023.08.24 목표가 330,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.05.21 목표가 430,000 투자의견 BUY SK증권
- 2024.05.16 목표가 440,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.05.16 목표가 400,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.05.16 목표가 360,000 투자의견 HOLD 한화투자증권