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BNK투자증권에서 19일 삼성화재(000810)에 대해 '추가 주가상승 위해서는 주주환원강화정책에 대한 평가 필요'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '2Q24 Preview: 자동차 및 일반보험이익 감소로 -3%YoY 예상. 2Q24 지배주주수순이익 -3.2%yoy(-16.9%qoq)인 5,828억원 예상. 하반기 자동차 및 일반보험 실적 추가 감소 가정하여도 장기보험 양호한 성장에 따른 CSM 상각이 증가하면서 2024년(E) 지배주주순이익 기존 예상치를 상회한 2.1조원 예상. 이익 증가와 2024년으로의 BPS 변경 및 목표PBR 1.0배적용에 따라 목표주가 400,000만원으로 상향. 다만 당사 커버리지 금융주내 가장 높은 PBR 적용에도 상승여력 크지 않아 투자의견 보유로 하향. 향후 주주환원 딜레마(대주주 지분율에 따라 자사주 매입 및 소각 제한적인 가운데 높은 배당성향 상향에 따른 현금배당 증가도 차후 이익변동성 감안하면 지속가능성에 부담) 해결 및 강화가 구체화된다면 투자의견 변경 가능.'라고 분석했다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 300,000원 -> 400,000원(+33.3%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2024년 01월 17일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 33.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 20일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 400,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 407,706원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 407,706원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 407,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 326,857원 대비 24.7% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.